Перед запланированным публичным размещением акций трейдинговая компания Glencore рассказала в документах для биржи о своем бизнесе. Оказалось, что до этого мало кто представлял реальные масштабы ее деятельности, пишет The Financial Times
В четверг Glencore объявила о намерении преобразоваться в публичную компанию. Вместе с этим сообщением она раскрыла «сокровенную информацию» о своих доминирующих позициях в сегменте трейдинга, пишет The Financial Times. Несмотря на то, что Glencore является крупнейшим участником рынка, до последнего времени мало кто представлял реальные масштабы ее деятельности, пишет издание.
Glencore International AG основано в 1974 году американским предпринимателем Марком Ричем и первоначально называлась Marc Rich & Co. Впоследствии Рич вышел из капитала компании, но она сохранила статус частной и 100% акций Glencore принадлежит менеджменту. По данным агентства Reuters, на начало 2011 года крупнейший акционер - президент компании Айван Глазенберг. Glencore - крупнейший в мире сырьевой трейдер. Бизнес компании разделен на три сегмента: торговля металлами и минералами, торговля топливом и операции с сельскохозяйственной продукцией. Glencore так же владеет около 33% акций горнорудной компании Xstrata PLC и 8,75% акций ОК «РусАл».Выручка компании в 2010 году составила 145 млрд долларов, чистая прибыль - 3,8 млрд долларов.
В некоторых секторах, например, в торговле цинком и медью, на долю Glencore приходится более половины рынка. Glencore сообщила, что контролирует 45% трейдингового рынка свинца, 38% рынка глинозема и около 20-30% - алюминия, кобальта и энергетического угля. Менее крупные позиции у компании на рынке никеля, феррохрома, нефти и зерновых.
Доминирование в сырьевой торговле должно сыграть на пользу планам Glencore провести размещение в Лондоне и Гонконге и продать инвесторам 15-20% своих акций на сумму 9-11 млрд долларов, пишет The Financial Times. При таких параметрах IPO стоимость бизнеса компании оценивается в 60 млрд долларов.
В документах для Лондонской фондовой биржи (LSE) Glencore называет себя «крупнейшим в мире» поставщиком закупаемого у сторонних контрагентов сырья на рынке большинства металлов и минеральных ресурсов. Участники отрасли, однако, могут быть обеспокоены тем, что при таком доминировании компания может влиять на цены. И эти опасения только усилятся, если Glencore, как полагают многие банковские и отраслевые аналитики, решит объединиться с другим трейдинговым домом или поглотить добывающую группу Xstrata, в которой уже владеет 34%.
Исполнительный директор Glencore Айван Глазенберг (Ivan Glasenberg) в интервью The Financial Times назвал слияние с Xstrata целесообразным, но заявил, что на данный момент сделка не обсуждается и что пока препятствием для нее являлись разногласия по поводу стоимостной оценки.
Глазенберг также заявил, что женевский сельскохозяйственный трейдер Louis Dreyfus Commodities, который рассматривает варианты слияния, продажи бизнеса или IPO, может составить хорошее сочетание с зерновым направлением Glencore, пока относительно небольшим.
Сегодняшняя позиция информационной открытости перед намеченным размещением все дальше отдаляет компанию от ее прошлого при Марке Риче. Компания была создана в 1974 году и называлась тогда Marc Rich & Co. Впоследствии в 1993-1994 году Рич продал бизнес менеджменту за 600 млн долларов. В 1983 году в США против Рича в уклонении от налогов, а также торговле (в нарушение эмбарго) с Ираном. После этого Рич уехал из США в Швейцарию. Билл Клинтон в свой последний день в должности президента США принял спорное решение амнистировать Рича.
В том числе из-за связи с Ричем, теперь уже давно разорванной, у компании сложилась репутация избегающего публичности игрока, пишет The Financial Times. Решение о IPO требует большей прозрачности.
В документах о планируемом размещении раскрывается также информация о неторгуемых добывающих активах Glencore. Выясняется, что в этой сфере бизнес Glencore сопоставим с некоторыми средними по размеру добывающими компаниями в составе индекса FTSE 100, комментирует The Financial Times.
Glencore сообщает, что ее производство меди в Африке в этом году вырастет до 370 тысяч тонн, что почти в полтора раза выше уровня 2009 года (250 тысяч тонн). К 2015 году компания рассчитывает увеличить добычу более чем до 650 тысяч тонн, пишет The Financial Times.
Объем производства угля у Glencore, согласно собственным прогнозам компании, с 10 млн тонн в 2010 году вырастет до 15,6 млн тонн против в этом году и 20,7 млн тонн к 2015 году.
ТАСС-ДОСЬЕ /Валерий Корнеев/. 7 декабря глава "Роснефти" Игорь Сечин доложил президенту РФ Владимиру Путину о завершении сделки по приватизации компании . 19,5% акций продано консорциуму, созданному Cуверенным фондом Катара и компанией Glencore.
Glencore plc - британо-швейцарский трейдинговый холдинг, входящий в число крупнейших мировых компаний, торгующих металлами, полезными ископаемыми, энергоносителями и сельскохозяйственной продукцией. Штаб-квартира находится в Бааре (кантон Цуг, Швейцария). Холдинг зарегистрирован в Сент-Хелиере (остров Джерси, коронное владение Великобритании). Компания имеет также представительства в Лондоне (нефтегазовое подразделение) и Роттердаме (Нидерланды, сельскохозяйственная продукция). В 2015 г. Glencore заняла десятое место в рейтинге 500 крупнейших мировых компаний журнала Forbes. 9,25% акций принадлежат Суверенному фонду Катара.
Холдинг был основан в 1974 г. американскими предпринимателями Марком Ричем и Пинкусом Грином как Marc Rich + Co. По сообщениям СМИ, в 1980-х гг. в обход американского эмбарго компания торговала иранской нефтью, закупала золото и никель на Кубе и поставляла зерно в СССР (запрет был введен после начала войны в Афганистане), а также торговала с ЮАР и Ливией в период действия международных санкций в отношении этих стран.
В 1983 г. федеральный прокурор Южного округа Нью-Йорка Рудольф Джулиани (в 1994-2001 гг. - мэр Нью-Йорка) санкционировал арест Марка Рича и Пинкуса Грина по обвинению из 65 пунктов, в т. ч. в неуплате налогов на сумму $48 млн, рэкете и нарушении торгового эмбарго в отношении Ирана. После этого основатели Glencore бежали из США и обосновались в Швейцарии (Рич принял испанское, Грин - боливийское гражданство). Компания подозревалась в сделках с Ираком в годы правления Саддама Хусейна. На этом фоне в 1993-1994 гг. группа главных трейдеров во главе с Вилли Штротхотте убедила Марка Рича уйти в отставку, выкупив принадлежавший ему пакет акций (по разным оценкам, 51-80%). В 1994 г. компания сменила имя на Glencore International (от англ. Global Energy Commodities and Resources - "Глобальные энергетические сырьевые товары и ресурсы"). 20 января 2001 г., за несколько часов до своего ухода с поста президента США, Билл Клинтон помиловал Марка Рича и Пинкуса Грина, однако оба не стали возвращаться в Америку.
В 2007 г. была закрыта сделка по слиянию алюминиевых активов Glencore с активами российских компаний СУАЛ и "Русский алюминий" в Объединенную компанию РУСАЛ (ее сумма оценивалась в $10,2 млрд). Доля Glencore в РУСАЛе составляет 8,75%. В 2011 г. состоялось первичное размещение акций на Лондонской и Гонконгской биржах, в результате концерн привлек $10 млрд, заняв по капитализации 7-е место среди мировых горнодобывающих компаний. В 2012 г. была проведена сделка по поглощению британо-швейцарской горнодобывающей компании Xstrata за $29,6 млрд. С конца 2000-х гг. по 2015 г. российская "дочка" Glencore, Международная зерновая компания, была крупнейшим экспортером российского зерна. В 2015 г. Glencore получила 46% в капитале "Русснефти", после IPO (первичное публичное предложение) этой нефтекомпании в августе 2016 г. пакет Glencore сократился до 25%.
По итогам 2015 г. холдинг осуществлял свою деятельность более чем в 50 странах мира. Капитализация Glencore по состоянию на май 2016 г. - $33,6 млрд, численность сотрудников - 156 тыс. 468 человек. Чистый убыток по итогам 2015 г. - $4,96 млрд (по сравнению с прибылью $2,3 млрд в 2014 г.). Чистые долги снизились с $30,5 млрд в 2014 г. до $25,9 млрд.
Основные конкуренты Glencore в области нефтетрейдинга - шверцарско-нидерландский концерн Vitol Group и нидерландская компания Trafigura. Обе входят в число крупнейших покупателей российской нефти. По информации СМИ, "Роснефть" и Trafigura в последние годы обсуждали создание совместного трейдерского бизнеса.
Генеральный директор - Айван Глазенберг (с 2002 г.). Родился в 1957 г. в Йоханнесбурге (ЮАР) в семье предпринимателя Сэмюэла Глазенберга, еврейского эмигранта из Литвы. Получил степень бакалавра в области коммерции и бухучета в Университете Витватерсранда (ЮАР), степень в области делового администрирования в Университете Южной Калифорнии (США). В структурах Glencore работает с 1984 г., управлял офисами в Гонконге и Пекине.
Председатель совета директоров - Тони Хейворд (c 2014 г.).
РБК, схема финансирования сделки вышла весьма странной.
"Если партнеры вложат лишь по €300 млн собственных средств, то заемное финансирование под покупку пакета «Роснефти» составит почти €10 млрд. В таком случае кредитный рычаг в сделке составит 17,5 к 1, пишет Пирронг и удивляется: «Какой банк возьмет на себя такой риск?»
«В ближайшее время будет полное раскрытие [информации] по сделке. Там будут точные цифры, включая оценку собственных средств инвесторов», — сказал РБК источник, близкий к одной из сторон сделки."
Если о суверенном фонде Катара (QIA) пока мало что известно, то компания "Glencore" имеет достаточно богатый опыт взаимодействия с российскими олигархами.
"Начнём с взаимодействия с СССР (из википедии)
"Компания под названием Marc Rich + Co была основана в городке Баар швейцарского кантона Цуг в апреле 1974 года американским предпринимателем Марком Ричем и Пинкусом Грином.
Компания изначально строилась на принципах скрытности, высокорисковой и агрессивной политики. Компания осуществляла торговлю иранской нефтью в обход американского эмбарго, закупала никель и золото на Кубе, торговала с опальной Ливией и с ЮАР, когда та находилась под действием международных санкций из-за политики апартеида. Во время нефтяного кризиса 1973 года компания зарабатывала, проводя нефтяные контракты через десятки созданных ею офшорных фирм. В 1983 году федеральный прокурор США Рудольф Джулиани санкционировал арест Рича и Грина. Обвинение насчитывало 65 пунктов, в том числе неуплату налогов на 48 млн долларов США. Партнёры бежали из США, после чего Рич принял испанское гражданство, а Грин — боливийское. Компанию подозревают также в сделках с Саддамом Хусейном
Marc Rich оставалась единственной компанией, поставлявшей зерно в СССР, несмотря на международный запрет из-за войны в Афганистане."
"В 2002 году в Glencore происходит новая и почти незаметная извне смена власти: исполнительным директором компании становится еще один главный трейдер, на этот раз угольный, Айван Глазенберг. Принцип «уходящий продает все» незыблем, поэтому Вилли Штротхотте занимает место председателя совета директоров — «царствует, но не правит», ожидая, пока его коллеги соберут достаточно денег для расчета с ним. Место главы лондонского офиса, традиционно второго человека в компании, с недавнего времени занимает нефтетрейдер Алекс Берд, который долгие годы курировал нефтяное направление в России. Возможно, именно Берд убедил менеджмент Glencore решиться на участие в бизнесе крупной российской нефтяной компании. До недавнего времени у Glencore была только доля в маленькой «Нобель-Ойл», ведущей добычу нефти на севере Республики Коми: швейцарская компания боялась вторгаться в эту опасную для иностранных инвесторов отрасль российской экономики. Но в 2003 году Glencore выделяет владельцу нефтяной компании «Русснефть» Михаилу Гуцериеву, по оценкам, не менее $300 млн на покупку новых месторождений, получая взамен от 40% до 49% в трех добывающих «дочках» нефтяной компании: «Варьеганнефти», «Ульяновскнефти» и «Нафта-Ульяновске». Зачем? Компании понадобилась новая нефть, утверждает один из собеседников Forbes в московском офисе Glencore. Компания потеряла поставки ЮКОСа, «окологосударственные» нефтяники предпочитают иметь дело с трейдинговой компанией Gunvor Геннадия Тимченко, старого знакомого президента Путина... По словам менеджера московского офиса Glencore, швейцарская компания не вмешивается в управление «Русснефтью», не претендует на дивиденды, довольствуясь лишь тем, что вся экспортная нефть компании проходит через Glencore («Русснефть» в последние годы экспортирует около 66% добытой нефти на сумму около $2,5 млрд в год)." - писал тот же "Forbes".
"Времена изменились. Теперь, чтобы получить сырье для экспорта, нужно договариваться не с директорами заводов. При всех своих гигантских ресурсах и возможностях Glencore не может сравниться с нынешним главным нефтетрейдером страны — компанией Gunvor, подконтрольной бывшему сослуживцу президента Путина Геннадию Тимченко, продающей, по оценкам, от 70 млн т до 80 млн т российской нефти в год на $32-37 млрд (для справки: весь российский экспорт в 2006-м — 248 млн т). «Glencore — иностранцы, и с определенного момента это испортило им жизнь, — рассуждает менеджер одной из фирм-конкурентов. — У них есть выходы на Полянку (улицу в Москве, где расположен главный офис «Транснефти». — Forbes), но выше — нет»." - опять, из той же статьи "Forbes" 2007 года.
И теперь компания Glencore после долгого периода забвения вновь вышла в топы российских медиа, но уже в связи с приватизацией "Роснефти". И тут возникают некоторые подозрения, уж не является ли компания Glencore чем то вроде Gunvor. То есть лавочкой, выполняющей ровно ту же функцию, но не имеющей никакого официального отношения ни к России, ни лично к Путину.
И да, вспомним один из моих любимых моментов, когда Олег Дерипаска совершил великий пиар-подвиг, второй раз обозначивший Путина, как великого борца с олигархами. Его новый выход в роли одного из создателей "Партии Роста" как-то не удался, так может быть увидим его в какой-нибудь новой роли???
PS. не удивлюсь, если из участия в сделке QIA когда-нибудь вырастут ушки будущего самого (!!!) Рамзана Кадырова . Ведь он часто с официальными лицами из данного региона переговоры проводит...
Glencore International AG (аббревиатура от Gl obal En ergy Co mmodities and Re sources, перевод на русский «Глобальные энергетические сырьевые товары и ресурсы» прежнее название Marc Rich + Co AG ) - швейцарская трейдинговая компания, один из крупнейших в мире поставщиков сырьевых товаров и редкоземельных материалов. В 2006 году по обороту компания занимала 6-е место среди европейских компаний . Является одним из крупнейших нефтяных трейдеров в мире .
Компания под названием Marc Rich + Co была основана в городке Баар швейцарского кантона Цуг в апреле 1974 года американским предпринимателем Марком Ричем и Пинкусом Грином .
Marc Rich оставалась единственной компанией, поставлявшей зерно в СССР , несмотря на международный запрет из-за войны в Афганистане .
С 1989 по 1993 год Marc Rich была одним из крупнейших покупателей российской нефти, алюминия , меди , цинка , свинца , угля , встречно поставляя зерно и сахар. Её годовой оборот торговли со странами бывшего СССР составлял, по разным данным, 3-4 млрд долларов США. Для сравнения: весь российский экспорт 1993 года составлял 43 млрд .
Марк Рич управлял компанией до 1993 года . Факт, что компанией руководит беглец от американского правосудия, перекрывал ей доступ к американским потребителям сырья. В результате группа главных трейдеров во главе со специалистами по алюминию Вилли Штротхотте и нефтехимии Дэни Дрейфусом и Ари Сильвербергом убедила Рича уйти в отставку. В 1993-1994 годах оставшиеся руководители компании выкупили у Рича принадлежавший ему пакет акций (составлявший, по разным оценкам, от 75 до 80 %). Причиной ухода Рича стали новые обвинения в незаконной торговле нефтью с Ираном (по другой версии - с Ираком) и в неуплате налогов .
Вскоре после отставки основателя компания смогла открыть четвёртый головной офис - в США, в Стэмфорде (Коннектикут). Пакет Рича разделили между собой ведущие трейдеры.
Новым исполнительным директором стал Вилли Штротхотте. В 1994 году компания была переименована в Glencore International AG .
В декабре 2016 года компания вошла в состав собственников российской компании «Роснефть » в рамках приватизации пакета акций 19,5 %, принадлежащего России . Glencore наравне с Катарским суверенным фондом имеют по 50 % от приватизационного пакета акций 19,5 % «Роснефти» . Сумма сделки составила 10,2 млрд евро . Агентство Reuters назвало эту сделку «крупнейшей передачей государственной собственности в частные руки, начиная с первых постсоветских лет» .
Основатели компании распределили руководство между тремя офисами - в швейцарском городе Бааре производятся сделки с металлами и решаются вопросы финансов, в лондонском офисе осуществляются сделки с нефтью, нефтепродуктами и сахаром, а в офисе Роттердама размещён зерновой департамент «Гленкор Грейн Роттердам». Но покупают и продают товары, зарабатывая деньги для компании, не офисы, а относительно независимые сотрудники-трейдеры . Каждый из них - самостоятельная «боевая единица», он имеет право подписи и в оговорённых пределах распоряжается средствами компании. Чаще всего трейдер работает с одним типом товара в одном регионе. Всего, по оценкам, на компанию работает около 300 трейдеров. Их личные доходы складываются не из зарплат, а бонусов, зависящих от объёма проведенных ими сделок; при этом нижняя граница годового дохода трейдера превышает $1 млн. Все трейдеры по одному направлению подотчётны главному трейдеру, работающему в одном из головных офисов. Главных трейдеров в компании сейчас от 20 до 30, и все они имеют долю в капитале. «Политика такова: работаешь на топ-позиции - получаешь долю, уходишь - продавай свою долю другим топам» .
Акционеры - менеджмент компании (около 500 партнёров) . 65 сотрудникам Glencore принадлежит 58 % компании, то есть около $35 млрд, исходя из капитализации около 60 млрд долларов . Крупнейшие акционеры:
Кроме того, финансовый директор Glencore Стивен Калмин (Steven Kalmin) владеет 1 % компании, или 70,7 млн акций, которые стоят около $600 млн
В начале февраля 2012 года стало известно о том, что владельцы Glencore договорились о её слиянии со швейцарской горнорудной компанией Xstrata путём обмена акциями (на этот момент Glencore уже принадлежало 34 % акций Xstrata). После завершения сделки, как предполагалось, создан крупнейший в мире экспортер угля для электростанций и ведущий производитель меди. В результате слияния появилась компания под названием Glencore Xstrata International стоимостью $90 млрд .
Представляя добывающие предприятия и компании всего мира, Glencore поставляет металлы , минералы , сырую нефть , продукты нефтепереработки, уголь , сельскохозяйственную продукцию своим заказчикам в автомобильной, металлургической, пищевой и энергетической отраслях. Компании принадлежит 10,3 % металлургической компании «Российский алюминий », доли в дочерних компаниях российской нефтяной компании «Русснефть », ряд горнодобывающих активов (цинковые месторождения в Перу и Казахстане , угольные в Южной Африке , медные на Филиппинах) .
Так в марте 2007 года алюминиевые активы Glencore (12 % всей собственности компании) были объединены с активами российских алюминиевых компании «Русский алюминий » и СУАЛ в крупнейшую в мире алюминиевую компанию «Российский алюминий » (United Company Rusal). Объединённая компания стала крупнейшим производителем алюминия и глинозёма в мире. Ежегодный объём производства, как ожидается, составит около 4 млн т алюминия и 11 млн т глинозёма. По данным компании «Русал» (2011), Glencore принадлежит 8,75 % её акций через Amokenga Holdings, дочернее предприятие Glencore .
В 1996 году Glencore выкупила пакет акций швейцарской сырьевой компании Xstrata , к управлению которой приступили менеджеры Glencore, за 10 лет Xstrata превратилась в одну из самых больших горнодобывающих групп мира, действующую в Австралии , Чили , ЮАР и ещё десятке стран, и стала крупнейшим в мире экспортером энергетических углей , крупным производителем меди , никеля , феррохрома и цинка .
Доля компании в швейцарской горнодобывающей компании Xstrata составляет 35 % стоимостью около 23 млрд долларов при котировках акций компании на февраль 2011 года . Помимо акций Xstrata и UC Rusal Glencore также владеет 51 % - «Казцинка » .
Львиная доля выручки Glencore - 92 % что составляет $133,9 млрд долларов формируется за счет трейдинга . Доля производства в EBITDA компании - 32 % ($1,9 млрд) .
В компании выделяются три основных бизнес-направления: Металлы и минералы, Энергетическая продукция, Сельскохозяйственная продукция :
Каждое из этих направлений в свою очередь подразделяется на следующие департаменты:
Металлы и минералы: около 30 % выручки что составляет $45,2 млрд .
Энергетическая продукция: 61,6 % выручки что составляет $89,3 млрд .
Сельскохозяйственная продукция: 7,1 % выручки что составляет $10,4 млрд .
Основные агропроизводственные активы Glencore сконцентрированы в СНГ , Австралии , Парагвае и Аргентине , где компания произвела в 2010 году 699 604 т (+ 6,4 %) зерновых, кукурузы и масличных культур .
Glencore в 2010 году увеличил чистую прибыль на 39 %, до $3,799 млрд. Выручка за год выросла на 36 %, до $144,978 млрд. EBITDA - на 58 %, до $6,201 млрд EBIT возрос на 60 %, до $5,29 млрд.
Сама компания официально раскрывает только консолидированную выручку ($152,2 млрд в 2008 году), активы ($61,3 млрд) и средства акционеров ($15,4 млрд) , в 2008 году чистая прибыль упала на 8,4 % до $4,75 млрд. .
В апреле 2011 года исполнительный директор Glencore Айван Глазенберг сообщил о планах по первичному размещению акций компании на фондовых биржах Лондона и Гонконга . В результате этой эмиссии компания рассчитывала выручить порядка $12,1 млрд, в результате чего общая стоимость предприятия должна была достигнуть примерно $60 млрд . В СМИ данное размещение описывалось как самое масштабное IPO в мире в 2011 году.
Книга заявок была полностью подписана в первый день из-за сильного спроса со стороны инвесторов. Инвесторы подали заявки на весь объём размещения, включая опцион для банков-организаторов .
Акции между двумя фондовыми биржами были распределены в отношении 80/20: на лондонской бирже Glencore намерен разместить акций на сумму около $8,8 млрд, а для гонконгской предназначается пакет стоимостью до 2,2 млрд. После завершения IPO в свободном хождении на британской и гонконгской фондовых площадках находится 15-20 % акций Glencore International AG .
При цене акции в 530 пенсов капитализация Glencore составила 37,1 млрд фунтов ($59,9 млрд). Общая сумма привлеченных средств достигла около $10 млрд.
В результате первичного размещения акций по показателю капитализации Glencore заняла 7-е место среди мировых горнодобывающих компаний.
В четверг стало известно, что швейцарская Glencore вскоре обзаведется статусом . Произойдет это в результате сделки, по которой Glencore совместно с нидерландской Vitol купит у «Роснефти» 67 млн т нефти. Forbes представляет портрет Айвана Глазенберга — главы и акционера Glencore.
Торговля сырьем превратила Айвана Глазенберга в одного из богатейших людей мира (состояние $6,7 млрд). Теперь он близок к завершению одной из крупнейших сделок в истории, которая прибавит к его состоянию еще почти $1 млрд. В статусе многолетнего гендиректора швейцарского трейдера Glencore International бизнесмен привык держаться в тени и не фигурировать в новостном потоке. Но в прошлом году, когда Glencore начал поглощение конкурентов — Xstrata ценой в $33 млрд, Глазенбергу пришлось смириться с тем, что с приватным образом жизни, включающим пару появлений на публике за всю карьеру и уединенное времяпрепровождение в швейцарском поместье, пора заканчивать.
Так глава Glencore с подачи советников выбрался из своего корпоративного кокона, чтобы удовлетворить интерес общественности и даже раздать несколько интервью. Вряд ли он был счастлив такому повороту событий. В конце концов, азы бизнеса Глазенберг постигал благодаря загадочному нефтяному трейдеру Марку Ричу.
Самым публичным мероприятием с участием главы Glencore стала встреча членов горнодобывающего клуба Мельбурна. Прошла эта встреча, как ни странно, в Лондоне. 600 гостей собрались под навесом на стадионе для крикета Lord"s, чтобы выслушать пространную речь миллиардера о его работе и частной жизни. Австралийские корни мероприятия не должны смущать: начав карьеру в Йоханнесбурге, Глазенберг получил гражданство Австралии, проработав два года в Сиднее в конце 1980-х как куратор угольного подразделения Glencore.
Через несколько дней после публичной встречи бизнесмен дал эксклюзивное интервью Forbes Asia в своем лондонском офисе. Тем и ограничился: во время беседы Глазенберг вновь окружил себя завесой секретности, настояв на том, чтобы разговор не записывался на диктофон. Решение это выглядело тем более странно, что большая часть речи главы Glencore была дословным повторением его выступления на Lord"s.
Наследник Родса. 56-летний Глазенберг невысокого роста, у него небольшая залысина и резкие манеры. Первое впечатление, впрочем, обманчиво: в разговоре обращаешь внимание на высокий голос и отчетливый южноафриканский акцент. То, как смело он держит себя в диалоге с собеседником, — ключ к пониманию общей стратегии главы Glencore, простирающейся далеко за пределы банальной купли-продажи угля, меди, хлопка или зерновых. Глазенберг гордо несет статус лидера в сырьевом секторе, как в XIX веке это делал основатель алмазодобывающей империи De Beers Сесил Родс. Сравнение, может быть, чересчур громкое, но со времен Родса вряд ли появлялась фигура более влиятельная в пределах одной горнодобывающей корпорации и более независимая в своих решениях от поведения конкурентов. После закрытия сделки с Xstrata в середине марта совокупная капитализация объединенной компании достигнет $92 млрд. Доля Глазенберга в 8,27% будет стоить $7,6 млрд.
Занимаясь углем, медью, цинком и никелем в Австралии и еще на 40 национальных рынках, «большой» Glencore превратится в глобального конкурента ведущих горнодобывающих империй мира — BHP Billiton и Rio Tinto. Швейцарского трейдера от остальных участников рынка отличает высокий уровень контроля со стороны гендиректора над всеми ключевыми процессами. Ни у одного из коллег Глазенберга по цеху CEO в отрасли нет настолько большой доли в их компаниях. И продавать свой пакет акций глава Glencore пока не собирается. Философия сопричастности успеху компании восходит глубоко к корням Glencore. Во время выступления на Lord"s Глазенберг признался, что предпринимательским духом он мечтал бы заразить и всех своих подчиненных. «Множество сделок совершаются или не совершаются из-за того, что топ-менеджеры не совпадают во взглядах с акционерами, — объяснял он. — Мы хотим, чтобы люди, которые работают на нас, становились предприимчивыми. Нам нравится, когда они находят новые идеи. Нам нравится, когда они ищут идеи. Нам нравится, когда они не превращаются в тех, кого я называю «опекунами активов».
Бизнес против правил. У Глазенберга особый взгляд на ведение бизнеса. Так, он предпочитает покупать готовые активы, а не создавать их самостоятельно. Эта убежденность в нем — с момента удачного приобретения Glencore проблемного завода по очистке никеля в Австралии в 1998 году. «Зачем я должен строить актив, когда дешевле просто купить его? - говорит Глазенберг. - Одно перерабатывающее производство мощностью 40 000 т никеля в год мы создали в Австралии самостоятельно. И до сих пор пытаемся выйти на уровень производства 30 000 т».
Глазенберг порвал и еще с одной традицией индустрии, смешав занятия «тяжелым» сырьем (полезные ископаемые) и «легким» (продукты питания и текстиль). Никто из серьезных конкурентов Glencore не заходил так далеко в понимании идеи диверсификации, чтобы начать торговать пшеницей, кукурузой, соей и хлопком. Глазенбергу эти направления нравятся ничуть не меньше, чем уголь и медь.
Еще одна специфика менеджмента от Глазенберга — смелые инвестиции в страны, которые остальные считают слишком рискованными для вложений. В Колумбии Glencore работал в годы эскалации террористической активности, в ДР Конго — на фоне кровопролитной гражданской войны.
Самая важная черта Глазенберга, возможно, — отрицание стратегии накопления исключительно «первоклассных» (first tier) активов. «Мне плевать, какой вид активов у нас в портфеле, - рассказывает Глазенберг. - На чем мы делаем акцент? В первую очередь, на доходности инвестированных средств. Поэтому никакой нужды в больших first tier активах нет. Я счастлив заполучить и активы из менее престижных категорий, и именно поэтому Glencore преуспевает в бизнесе. Совокупный эффект от покупки двух дешевых активов второго ряда часто дает потрясающий результат в виде большого дохода».
Рациональный подход миллиардера к инвестициям легко объяснить, если вспомнить о корнях предпринимателя. Глазенберг — сын литовского ремесленника, эмигрировавшего в Южную Африку и «ради создания бизнеса заложившего собственный дом». Поклонник фитнеса, Айван в молодости всерьез увлекался спортом и даже пытался пройти отбор на Олимпиаду-1984 в качестве участника соревнований ходоков — в составе сборных ЮАР и «религиозной родины» Израиля. В итоге южноафриканская команда, куда пробился Глазенберг, на турнир так и не попала — страна была дисквалифицирована за политику апартеида. Будущий сырьевой магнат получил диплом экономиста в ЮАР, а во время учебы на курсе MBA в Университете Южной Каролины заинтересовался торговлей и вскоре стал сотрудником Марка Рича, основателя Glencore.
Кастинг для директоров. Размер личного состояния Глазенберга стал известен общественности, после того как в 2011 году Glencore провела IPO на Лондонской бирже. Помимо отказа от анонимности, миллиардер столкнулся и с другими реалиями публичного статуса. «Одним из удовольствий», которое испытал глава Glencore после размещения акций, стал, по его собственному признанию, процесс подбора независимых директоров для компании.
«Мы пошли по обычному пути и взялись изучать список потенциальных членов совета директоров. Тут я не выдержал: «Кто все эти парни? Никогда не встречал никого из них». В общем, первое, что вам нужно знать о совете директоров публичной компании, — это то, что встречи с кандидатами в директора и не предполагаются, потому что на самом деле никакие они не независимые», — говорит Глазенберг.
По его словам, после изучения списка он заявил, что «нуждается в парнях, которые помогли бы управлять компанией, ведь для этого и нужен совет — они должны разбираться в твоем бизнесе». В итоге Глазенберг лично подыскал семь дружественных директоров, пусть некоторые из них и вызвали противоречивые чувства у акционеров Glencore. Например, одним из пяти независимых директоров Glencore стал Тони Хэйворд, бывший гендиректор BP, покинувший британскую корпорацию в разгар скандала из-за утечки нефти в Мексиканском заливе.
Будущее после слияния. Инвесторы пока сохраняют настороженное отношение к сделке Glencore и Xstrata — до сих пор неясны окончательные параметры соглашения и то, насколько они отличаются от первоначальных договоренностей сторон. Второй по величине акционер Xstrata, катарский суверенный фонд Qatar Holdings, требовал от Glencore улучшения условий оферты. Тогда Глазенберг принял решение изменить условия сделки и осуществить полномасштабное поглощение Xstrata по своей цене. Противостояние завершилось консенсусом, по которому Xstrata покинула команда управляющего директора Мика Дэвиса, давнего контрагента главы Glencore.
Уход Дэвиса, равно как и неразборчивость главы Glencore в объектах инвестиций, всерьез беспокоит рынки. Удастся ли Глазенбергу утвердиться в статусе бизнес-революционера в компании столь большого масштаба, неизвестно. Инвесторы отдают себе отчет в том, что все успехи Glencore в последнее десятилетие во многом были связаны с хорошей конъюнктурой сырья. Сработают ли агрессивный стиль и стратегия не на буме цен, а на стагнирующем рынке, большой вопрос. Есть тревожные сигналы: за первые 6 месяцев 2012 года прибыль Glencore упала на 26%, это был первый негативный финансовый период для компании за долгие годы.
